特别关注_20260823

技术分析3.0 复盘即实盘。技术分析3.0设计时候有个重要理念，复盘即实盘。因为未来状态路径被标准化数字化了，且不会改变，这样复盘能无限逼近实盘。比如下周的重要时间我8.17日早上就给了。技术分析3.0绿13。时间点不会变，且自带高低结构属性。这样你能按未来路径状态连续地预判市场的走势，连起来来就是趋势。记住是提前而不是事后。8.18日的青1+青11，以及下周的绿13 你都是提前一个月就看见了。这种复盘，遍历历史，跟历史学习，直接能让你千百次复盘模式试错却无限逼近真实的交易，而不是一般技术分析工具导致的复盘完美而交易变形。技术分析3.0看见未来，复盘即实盘。

$NVDA AI 服务器价格预计上涨 15% 以上

一些 Nvidia 客户已收到通知，AI 服务器价格在许多情况下将上涨超过 15%，适用于明年年初出货的系统，包括 Vera Rubin 和 Grace Blackwell。

彭博社表示，此次涨价幅度将因芯片代际和内存配置而异，三星、SK 海力士和美光的 DRAM 成本飙升是推动压力的主要因素。

向包括微软、谷歌和微软在内的超大规模云服务商供货的服务器制造商已开始通知客户。亚马逊、微软、谷歌和 Meta 正在开发自家 AI 芯片，但仍严重依赖 Nvidia 来构建其数据中心。

（无新动态）

（无新动态）

（无新动态）

刻录，前行的足印。这段时间，持续潜心于同一模式下，不同（时间）级别的路径，及顶底共振点的优化！今早，突然回想起，今年以来效率最高的不就是君正哥吗？于是，倾尽全部的系统功能进行了复盘！因曾身历其中，事前，事中，事后所有画像，无不历历在目！多指标，多角度，全方位的复盘，锁定其中一种模式下，一条确定的，高效的路径！在跌宕前行的我，不禁感慨，身历也是人生的一种财富！

biaogj2026-8-22

个人认为，mR­NA疫苗技术，从预防到治疗，应用空间得到了极大拓展。相应地，行业和公司估值逻辑也会发生变化。

尽管很多公司业绩暂时没有改变，但是预期已经发生了改变。存量甚至减量市场，变成了增量市场，而且还是换了赛道。

超额收益，往往就来自于预期的改变。

赞 15

当大多数人还在将疫苗与预防疾病划等号时，全球首款癌症疫苗in­t­i­s­m­e­r­a­n­a­u­t­o­g­e­ne的III期临床试验成功，正悄然改写这一认知。这款由Mo­d­e­r­na与默沙东联合研发的mR­NA癌症疫苗，如同给人体免疫系统装上了精准"GPS"，能引导T细胞按图索骥追杀癌细胞。

最新临床数据显示，在1137名黑色素瘤患者中，in­t­i­s­m­e­r­a­n­a­u­t­o­g­e­ne联合Ke­y­t­r­u­da治疗使患者复发或死亡风险降低49%，远处转移风险降低59%。"这相当于给免疫T细胞发放生物识别'通缉令'"，上海市公共卫生临床中心詹其林主任如此形象地解释。

这一突破标志着mR­NA技术从传染病预防正式进军癌症治疗领域，开启了肿瘤治疗的"高级定制"时代。正如美国国家癌症研究所(NCI)肿瘤免疫部门负责人Dr. Je­dd Wo­l­c­h­ok所言："个性化医疗不再是概念，而是正在发生的现实。"

资本市场已敏锐捕捉到这一变革信号。消息公布后，Mo­d­e­r­na市值单日暴增445亿美元。2026年全球创新药市场规模预计达1.8万亿美元，而肿瘤疫苗细分领域年复合增长率突破35%，成为增长最快的赛道之一。

产业链上下游企业也迎来爆发式增长。中国mR­NA产业链上游企业金斯瑞生物，凭借全球90%的mR­NA药企质粒DNA原料供应，2026上半年净利润增长200%。2026年上半年，全球肿瘤免疫领域融资达287亿美元，其中mR­NA疗法占比高达42%。

政策层面，美国FDA已授予in­t­i­s­m­e­r­a­n­a­u­t­o­g­e­ne"突破性疗法认定"，预计2027年加速审批。中国"十四五"医药产业规划也明确将"个性化肿瘤疫苗"列为重点发展领域，提供最高5000万元研发补贴。

然而，挑战依然存在。目前该疫苗仅证实对黑色素瘤有效，其他癌种仍在试验中；个性化生产导致单次治疗成本或超10万美元，医保纳入难度大；全球mR­NA原料产能缺口达30%，产业链面临瓶颈。

对患者而言，这一突破带来的不仅是希望。上海患者王先生（52岁）参与早期临床试验后，无复发生存期已延长至38个月，生活质量显著提升。"以前每次复查都如临大敌，现在终于能睡个安稳觉了"，王先生感慨道。

这场由癌症疫苗引领的预防医学革命，正在重塑创新药行业的格局。随着AI药物研发、基因编辑等技术的融合，个性化医疗将成为行业新主流。正如医学史上的每一次重大突破，今天的"GPS"技术，或许正是明天癌症治疗的标准配置。

这场革命才刚刚开始，但它的方向已经明确：从治疗到预防，从通用到个性，从被动应对到主动防御。创新药行业的未来，正在这精准导航中徐徐铺开。#创新药#

很多人去非洲大草原，总是很失望，为什么？

因为，在他们的想象里，应该到处都是狮子、豹子。

结果呢？

能看到的全是食草动物。

斑马、羚羊、长颈鹿。

肉食动物几乎见不到...

这是为什么？

你要这么想，倘若狮子一直在转悠，它们还吃草吗？

应该这么讲。

肉食动物的主要工作，是蛰伏。

投资也是这样。

没事别瞎晃悠。

转，这次Mo­d­e­r­na的黑色素瘤 mR­NA疫苗的成功是医药发展史上的一个堪称里程碑式的巨大进步，其中很有意义的一点就是真正实现了个性化治疗，而这是中医最有价值的观点理念，中医的精髓就在于辨证施治，同样是一个病症的两个人，中医师可能会开出完全不同的方子，这是很有道理的理念，因为人这种物种的个体差异是相当大的，并就不应该用同一个不变的方子治疗不同的人，不过中医的先进理念只是停留在了经验层面，真正做到了个性化的治疗的还是如今的医学技术。

黑色素瘤癌细胞存在大量体细胞突变，而且这些突变只在癌细胞表达，在正常细胞上没有，这些突变蛋白片段就叫作新抗原。免疫系统可以把它识别出来作为攻击靶点。Mo­d­e­r­na所做的就是把每个患者的癌细胞提取出来对其测序，同时和该患者的正常细胞做比对，找出突变的蛋白，然后把编码蛋白的信息合成出对应的mR­NA序列制作成专属于这个人的独有疫苗，我之前讲过人体其实就是一个会行走的软件包，因为每个人的遗传信息都存在其染色体的DNA里，我们可以大胆想象未来的医疗场景将会是医生根据个人的基因测序情况，给患者开出的处方不再是某个药品，而是一段代码，以这段代码合成相应的个人专属药品， 把中医的辨证施治真正落实，在这个时候中西医将达成共识。

其实人体的奥秘远没有被解开，期待医学攻克的难题还有很多，且人体自身也完全可以是先进制造研究模仿的对象，比如人体的DNA就可以参考设计出一种生物存储芯片，因为DNA的四种碱基可以做成四进制编码，单碱基理论承载 2bit；1 克干燥 DNA 理论可存 200PB 级别数据，比 NA­ND 闪存高千倍以上，体积优势巨大，同时在干燥避光低温条件下，DNA 可稳定保存数千年，不需要持续通电维持数据，静态功耗接近 0，而硅基闪存一般 5‑10 年就会数据漏电衰减，同DNA时还不受电磁脉冲破坏，适合长期文明档案、离线冷备份。我相信迟早有一天会有类似的更先进芯片出现的，届时三星、海力士的股价会如何？这应该会是个有趣的问题。

顺便说一句，目前国内的mR­NA企业里，苏州仁景生物正在进行的HPV治疗型疫苗二期临床进展相当不错，也许能真正实现HPV癌变的临床治愈，大大造福全人类。

这是一场医学革命，从模拟医学到数字编程医学的革命，尽管有了黑色素瘤的成功，但mR­NA的巨大潜力还没有发挥出来！mR­NA技术革命对人类的影响不比Ai小，甚至可能超过Ai，未来五年见分晓，错过拍断大腿。

对新合而言，如果闭环能持续成立，XH001只是首批产品之一；真正有价值的资产，是持续产生个体化药物的能力。这也是“中国版Moderna”需要接受检验的地方。除了管线成败，更要看能否形成自己的mRNA前沿平台，把算法、研发、生产和临床验证持续连接起来。这种“本土”不只是生产地点在中国，更在于数据和疾病需求来自哪里。XH001目前Ⅰ期临床覆盖胰腺导管腺癌、胆道恶性肿瘤、肝细胞癌和胃癌等高复发风险实体瘤，其中肝癌和胃癌长期是中国疾病负担极重的癌种；更早的XH101选择胃癌切入，也与中国和亚洲人群的疾病负担有关。

赞 19

章盟主（章建平）寒武纪完整操作复盘

⚠️信息来自上市公司定期财报公开数据，财报只能看到季度末结果，看不到精确到某一天的买入/卖出价格，是季度区间统计，不构成投资建议。

一、买入建仓全过程（分批建仓+加仓）

1. 首次建仓：2024年第四季度（10‑12月）

• 动作：新进前十大流通股东，持股533.88万股

• 建仓股价区间：470‑660元，综合建仓成本约650元附近，投入本金约35亿元。

1. 2025 Q1（1‑3月）加仓

持股提升至608.63万股，继续分批加仓，加仓成本抬升，区间550‑700元。

1. 2025 Q2（4‑6月）：持仓不动，608.63万股，没有增减仓。

1. 2025 Q3（7‑9月）逆势加仓

加仓至640.65万股，市场机构分歧阶段继续买进。

1. 2025 Q4（10‑12月），持仓达到顶峰

再度加仓，期末持股681.49万股，这是他最大持仓，期末对应市值最高接近92亿元。

总结买入：2024‑10~2025‑12持续分批买入，综合成本约650元；不是某一天一次性买入，横跨5个季度持续建仓加仓。

二、卖出清仓全过程（2026 Q1集中兑现）

1. 卖出时间区间：2026年一季度（1‑3月，集中3月中下旬大规模减持）

一季报披露：前十大门槛为202.56万股，章建平已经退出前十大，意味着至少减持478.93万股，基本完成清仓，剩余仓位低于202.56万股，不再上榜十大股东。

1. 卖出价格区间

一季度寒武纪股价运行区间：968元‑1550元，市场测算他分批卖出的综合成交均价约1100元，总套现金额≥46亿元。

1. 关键点

• 他没有卖在历史最高点（后续二季度寒武纪继续冲高），属于业绩高潮阶段主动止盈，卖飞鱼尾行情，但锁定大部分利润。

• 龙虎榜看不到他的席位，大资金多通过多账户、大宗交易、机构通道分批减持，龙虎榜不会暴露全部操作。

三、核心数据简表

阶段 时间节点 持股数量 关键价格

初次建仓 2024Q4 533.88万股 成本区间470‑660元，综合≈650元

第一次加仓 2025Q1 608.63万股 550‑700元

二次加仓 2025Q3 640.65万股 700‑900元

持仓顶峰 2025Q4 681.49万股 期末股价1355元，账面浮盈顶峰

大规模清仓 2026Q1 ＜202.56万股 卖出区间968‑1550元，均价≈1100元

重要提示

1. 财报只披露季度末那一天的持仓，无法知道具体哪一日买、哪一日卖，只能知道季度区间。

1. 成本、卖出均价是市场根据财报测算的估算值，并非章建平真实交割单。

1. 这笔是章盟主少有的长线赛道重仓，持仓周期约15个月，和他早年短线打板风格区别很大。

如果你需要，我可以对比复盘，把他建仓、加仓、减仓每个季度对应的寒武纪基本面、大盘环境一起整理出来。

9.1-3为什么选择去苏州？新增！mRNA莫德纳股价暴涨170%的背后是给肿瘤治疗带来全新治疗范式，中国版JPM新增重点邀请了石药集团研发副总裁、云顶新耀CEO等国内mRNA疫苗龙头做主题演讲+交流。敬请期待！