特别关注_20260820

8.20 日 美债收益率 黄金 美元。未来战略性发大财的机会。洞察力与前瞻性。美债，我最近v+两期都用技术分析3.0讲了美30年期国债收益率从周线看导致的通胀粘性，时间指向了几个月之后，30年期美债收益率其后的走势。美元 上期也讲了美元这次下跌，大跌在技术分析3.0上76 这种结构，这次下跌大跌的必然性，谈到了这种结构的76是技术分析3.0中的必杀之绝技。一招绝。并留了几个案例。黄金 ，两次谈到了30年美债未来持续性下跌，以及美元走弱带来的未来战略性发大财的机会。黄金以及其他大宗商品的上涨。昨天早上V+里我再次强调了这点。话音刚落。昨晚，美30年国债收益率下跌，美财政部下场救市，美元大跌，黄金大涨。昨晚只是我说的未来发大财机会的宏观场景的一次预演。浓缩版。我之前说你不信，不理解，不重视，或更以为没用。昨晚市场走势已经足够说明我说的逻辑正确无误。待我未来确认这个发大财的机会，时间尚早。宏观检验的本身就是你的洞察力与前瞻性，抓住主要矛盾的能力。今日a股 关注13：55点左右。注意我说的级别。8.11日 的调整 我当时说的是15分钟衰竭，8.13日当时说的是30分钟衰竭，8.18日之后即8.19日 以及其后。我说的是60分钟衰竭且与日线共振。都是下跌之前提前说的。且最近就这三根阴线，一个比一个力度大，你细品。这个在技术分析3.0上我给了清晰明确的推动与衰竭的定量标准，没凭空臆断。也就不会千人千浪。宏观我也是超一流的存在，而且没有时间废话，长篇大论，都是结论，直接跟实际交易紧密联系在一起。我真正打通的是宏观逻辑与微观交易的通道。

大多数投资者高估了自己风控时候的心理执行力。更多人更看不到未来，我这次一直强调了一句话，站在未来不同时点看现在对错都不一样。你理解这句话吗？就现在而言，你不是掉进了坑里，其实是一直还在坑里。投资你要学会事前控制，真正的风险，击穿你心理防线的是尾部风险。我点赞这么少，说明大多人根本不识人，瞎看。你不行，一定要知道谁行，我下棋能看到几十步以外，不是常人可以理解的。我说未来那自信的程度更是遭人反感，但是记住我说的这句话，不服高人有罪且遭罪。我现在公开文章参水很多，但你回看历史，每一个关键转折点，我还是公开明确地说了。

技术分析3.0，看见未来。因为相信才能看见，因为看见才能坚信。自7.26日以来我反复多次提到了8.18日 技术分析3.0 青1+青11、这个时间（技术分析3.0系统自动生成）。据此关于八月走势我说了两句话。下半句正在进行时。昨天你还不信，今天你就信了吧。我本周一8.17日 又强调了一下。同时自8.5日 至8.18日 我对期间的涨跌级别，用技术分析3.0推动与衰竭定量标准进行了前瞻性级别划分，并精准数浪。你回看全过程，比任何教科书都经典。当今世界没有几人能比肩这种精准数浪。没有说服就是干服。我吹牛的水平明显下降，点赞太少了。哈哈。

8.19日 谨慎。城门失火殃及池鱼 。滞涨幽灵。美两年期国债收益率下跌，30年国债收益率上涨，这是典型的赌宽松（不加息或降息）怕通胀粘性，担心滞涨。昨晚美股科技100指数大跌，跌幅超纳斯达克与道琼斯，长端利率涨杀科技股估值。关于a股 8.19日 我本周一早上8.17日就说过了，而且给了分时时间。城门失火殃及池鱼 。谨慎。我昨晚又提醒了一下，我发帖时美股还没开盘，美股只是外因。

红四方的筹码结构行为分析。背离可以是任意一个角度的背离。我给你举个实战例子。股价还在向下走，资金流（最简单的MFI指标）却已经不同步了，背离股价走势向上走。然后还有那一大坨的低位筹码建仓信号。首板还是个大力板砖，你说它该不该涨？

对照月度预测看昨日下跌，月初就画好了。 昨日市场大跌，唯有两桶油和银行护盘。半导体跌破前面1.056，说明上面压力大，后面反弹力度有限。

引用：@lymdz股市预测：我发表了头条文章:《2026年7月份预测回顾和8月份预测及应对策略》

头条文章全文（阅读数：7395）：2026年7月份预测回顾和8月份预测及应对策略

7月份整体情况还是复杂的，期间做了很细的预测和应对，重心放在个股上面。

7月预测探底3927附近然后震荡向上，实际探底过程延后，在半导体科技类带动下，下跌幅度也遇恐慌出现极端情况，探3741低点后才起稳震荡，行业分化严重，大盘涨跌节奏预测正确。

个股方面，市场分化严重，半导体正如预测从7月1日日线高点持续大跌，而吃的一类酒水餐饮零食消费类、包括药类整个7月都震荡向上反弹，延续了6月份的预测成果。7月份关注的生物制药、养殖消费类、T+0类都实现持续反弹。

恒生科技在6月26日确认最低点后稳步向上，相对获利较好。当时6月26日最低点时，说实在的我是犹豫要不要公开说的，后来再三考虑，信我的V+用户会信，不信的人即便你告诉他，他也不会信，所以还是公开说了最低点，也成为了经典中经典。

7月重要的是通过时空动态平衡系统分时共振选股，7月13日、21日、23日、29日成功抄底4只个股。7月7日中东土豪沙特PK不成功，观察3天创新低0.001被踢出观察对象。

6-7月是个股风格切换分水岭，重点回顾一下半导体的预测与确认过程，看附图。

8月份预测及应对策略已出。年度预测跟踪8月1日已经单独发送年度V+用户。订阅年度V+用户同时享有全年每个月V+用户权益。

附图：7月预测图、7月预测回顾、半导体的预测与确认过程、8月份预测及应对策略。

8月份预测及应对策略

8月份非常重要，你一定要看。重要的话只说一次，爱听不听。

7月预测图

7月预测回顾

半导体的预测与确认过程

以下内容仅V+可见

以下内容仅V+会员可见

8月份预测及应对策略

8月整体呈现震荡探底到8月12日，从3741看这里又是震荡向上。到月底目标高度4150，主要还是看科技类反弹力度，以时间为主。8月底这个高点非常重要，是日线、120、90、60分钟级别共振高点。

个股分类区别对待，半导体科技类自7月1日下跌以来，目前各个分时运行在各自下跌周期内，会有各周期内反弹，短期内没有共振低点时间。超跌低位股反弹回落后将继续反弹。金融证券板块超跌按照预测低点启动反弹。

因为各板块不能形成低点合力，重点还是关注盘中确认分时共振个股低点。

2026年8月份走势预测及应对策略

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今天这种市场，是很难预期到的，预期之外的走势，就不用对自己要求太高。

从外围看，其实几个利空都站不住脚，比如美债问题，anthropic arr问题，openai第二季度营收问题，最大的利空，不如说是纳斯达克到前期高点附近，这里很难一举突破，从技术上看，调整下也算正常。

至于大A，7月份的疤痕效应，还未消散，还可在肌肉记忆里，这种大跌，只能用恐慌来解释。

最后还是那句话，急跌不可怕，因为风险快速释放，叠加价格price in悲观的情绪，这种情况下，事后看，都是赚钱的机会。

当然，最后，投资不能影响生活，仓位要维持在不影响生活的比例。

全球长债遭抛售，美联储或被动收紧——高盛交易台警告，全球主权债券供给压力巨大，长端收益率在通胀、财政扩张与需求萎缩三重压力下飙升，美联储可能在数据疲软时被迫加息以平坦化收益率曲线。美国财政部周四将拍卖160亿美元20年期国债，成为检验长债承接力的关键。

地缘政治： 特朗普暂停对加拿大加征50%关税三天；美伊战略转向"长期扼喉"而非快速打击；伊朗宣布将开辟独立于霍尔木兹海峡新通道的联合声明。

8月19日收盘简报【ai版】：核心判断：成长股遭系统性抛压，市场进入急速风险释放阶段，防御避险情绪高涨。

2026年8月19日（周三）A股低开低走、尾盘跌幅扩大，呈现"成长领跌、防御避险"的典型恐慌特征：

上证指数收 3894.42点（-2.40%）

深证成指收 13890.15点（-5.01%）

创业板指收 3473.49点（-6.26%），全天振幅超 ±7%

沪深300 收 -2.90%、中证500 收 -4.81%

跌停家数达 119 家，涨停仅 37 家，跌停家数约为涨停的 3 倍，小盘/成长板块流动性踩踏明显。创业板与中证500跌幅远超沪深300，说明今日抛压主要来自前期拥挤的成长与题材品种，而非权重蓝筹，属高估值成长股的估值收缩。

3大热度共振榜几乎都是较大幅度下跌。

跌停重灾区（成长主线）：紫光股份、长飞光纤（CPO/光模块）、埃斯顿、中大力德（人形机器人）、雅克科技（半导体）——可作为观察主线是否止跌的锚。

逆势强势/避险：农业银行、南山铝业、大有能源、金健米业、红四方、斯达半导。

$科创50 sh000688$ ，日线分析。8月18日时间点，无误差。股票超话 上证指数超话 A股超话 #未来时间窗#

引用：@lemon1688：$科创50 sh000688$ ，日线分析。8月份关注8月18日或8月26日附近。股票超话上证指数超话A股超话#未来时间窗#

$伦敦金（现货黄金）CFD XAU$ ，日线分析。目前最高点是8月13日，#未来时间窗#是8月14日，误差1T，走势待观察。上证指数超话 股票超话 #A股超话#

引用：@lemon1688：$伦敦金（现货黄金）CFD XAU$ ，日线分析。结合周期分析及未来时间指标，反弹结束于8月14日或17日附近。原采用比例分析的方法因为美元与黄金的强弱对应关系不协调，可能时间周期误差较大。上证指数超话股票超话A股超话期货超话 #外汇黄金#

做交易好比做生意，成本是关键！！！现在你回头看下8月9日我发的那张“本轮上证指数反弹的目标价预测”图，其中的那根线是重要的成本均线，类似江湖上传说的“一线定乾坤”。今天再分享至目前的走势，你看近期价格是不是在遇到这个成本线后遇阻？我之前建了一个群，里边很多人是符合条件的铁粉，由于其中混进了不法分子，我较长时间不在里边发言了。昨天（星期二）是关键时刻，我昨天上午10:15直接在这个群里提醒了5分级别的高点，说级别较大。我给你输入的是善意。就这！！！

【国家发展改革委召开“六张网”重大项目协调调度机制会 完善“六网协同”工作推进机制】2026年8月19日，国家发展改革委党组成员、副主任岳修虎同志主持召开“六张网”重大项目协调调度机制会，研究建立算力网、新型电网、新一代通信网“2+3+N”（2家电网+3家电信运营商+N家算力相关企业）协调机制，加大统筹力度，形成工作合力，共同推动重大项目加快建设。国家电网、南方电网、中国电信、中国联通、中国移动以及算力相关企业分别做了发言。国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局有关司局负责同志参加会议。

其实我是觉得兴业，有研新材，云南这几个离新高很近，对比风华高科，还是觉得这边资金的承接更好，资金后面想做大科技的缩容抱团，磷化铟确实比较合适，lw老师和我想到一起了，但是不知道选谁，日内有研抵抗最好，兴业盘子小，云南上波辨识度高。

现在要做缩量抱团，反弹一周期到今天开始情绪退潮，一周期很多大科技普反，pc­b­m­l­cc光等等，今天开始进行了一周期退潮，那在这两天一周期退潮过程中，能有抵抗的个股值得重视，因为后面二周期容易共振修复出来。

转，明天市场将重回2.6万亿上方了，今晚多说两句

2.6万亿——2.8万亿是市场交易极致舒适区

周一市场集体反攻后，沪指逼近4000点

原本的节奏是4000点关口震荡震荡再准备突破

而昨晚【爱丽家居】拔网线，引发监管升温猜想

监管趋严情绪+美股科技大跌+韩股熔断下跌

三个情绪造成了上午的低开，接着【宇树科技】开出了4000亿的开盘价……..最终市场在量化的助推下加剧了今天的波动

板块方面——

商业航天今天开的也并不高，一些个股开盘后还做了往上拉升的动作，无奈7.10惨案让投资者记忆犹新，加上今天再一次碰上市场暴跌

要说商业航天也真的是那什么，上次7.10遇上股灾

这次朱雀三号完美回收又遇到市场暴跌[笑哭][笑哭][笑哭]

而本次朱雀三号回收任务完成的非常漂亮，这是事实，跑通了整套陆基回收技术，后面就是目标展望和频繁回收利用的发射了，催化也就多了，下半年商业航天板块肯定是迎来新高的里程

我比较看好的是液氧甲烷燃料这个增量细分

之前炒火箭材料、炒线缆、甚至炒发射台

其实火箭可回收这项技术跑通后，增量消耗最大的就是新型燃料

传统火箭发射使用的是液氢、煤油、四氧化二氮

而Sp­a­c­eX星舰与朱雀三号这些可回收火箭技术使用的是液氧甲烷

朱雀三号跑通后，后面国内其他厂商的火箭可回收任务都会沿用液氧甲烷作为燃料

收盘看到九丰能源的官微都发出了独家供应的喜报

总结：市场今天的大跌属于多种利空因素的情绪叠加，市场很快会修复，商业航天板块笔者的盘感比较坚定明天阳包阴的反包动作

转，今天跌的很惨，7月末反弹以来最惨的一天。

源头在美股，昨晚美股从半导体到光通信，再到云服务商，全线大跌，也是7月末反弹以来跌幅最大的一次。

前几天明明走得好好的，为什么突然大跌？

几乎所有媒体都归因于美债收益率上行，昨晚30年期美债收益率突破了5.3%，再创2007年次贷危机以来新高。

但我认为，这只是其中一个原因，还有另外两个原因。

今天咱们就专门聊聊，这三个推动美股以及A股大跌的关键原因，后面还有没有持续性。

1、大跌原因1：美债收益率上行

很多人以为美债收益率上行反映的是加息预期。

其实这是个误会：2年期为代表的短期美债收益率，才是反映美联储加息预期的风向标。

我们看2年期美债收率从7月下旬至今，一直在回落，说明美联储加息预期是在走低的。

市场关注的那个上行的美债收益率是10年期和30年期为代表的长期美债收益率，他们才是这次大跌的元凶。

过去一段时间，他们一直在悄悄爬升，但市场没有马上反应，直到昨天，压力累积到了临界点，才一次性爆发出来。

他们之所以能持续上行，油价只是一个次要的驱动力，更主要的驱动力来自美国科技巨头的资本开支。

这个逻辑我在很早之前就发文解释过了，现在到处都有这方面的分析，咱们就不费口舌了。

我只补充一点：

3月份美伊局势剑拔弩张，当10年期美债收益率逼近4.5%关口之际，懂王突然TA­CO，为的就是把美债收益率打下来；

怎么这次美债收益率都突破4.7%了，还不见懂王TA­CO？

我理解，是因为懂王知道，他现在TA­CO也没有用，即便油价下去，只要美国巨头的资本开支继续扩张，美债收益率还是下不去。

所以，3月份的那波大跌是人祸，惹祸的那个人只要TA­CO了，市场马上就可以止跌回升；

而现在的大跌是天灾，只有靠市场自发的力量去慢慢化解，没法突然改变。

我看海通国际张忆东首席预测，10年期美债收益率能见到4.8%、4.9%甚至5.0%，但最晚9月上旬会见顶，此后一路下行到年底。

如果真是这么走的，接下来股市会有一个先跌后涨的过程，最晚9月上旬见底回升。

2、原因2：先进大模型的年化收入增速放缓

昨天传出消息，当今最先进的大模型公司An­t­h­r­o­p­ic，截至7月底的年化收入ARR达到650亿美金，不及此前第三方统计机构Yi­b­it预测的800亿美金。

看下图，An­t­h­r­o­p­ic的收入曲线斜率明显放缓。

如果An­t­h­r­o­p­ic真的收入放缓，意味着美国科技巨头的资本开支也会放缓，进而利空上游算力。

因为这些科技巨头搞资本开支，除了满足自身需求之外，就是为了服务An­t­h­r­o­p­ic这样的的大客户。

据独立研究平台Gr­o­u­n­d­b­r­e­a­k­er估算，四大云厂商的外包AI投入约2.1万亿美元，其中有一半是Op­e­n­AI和An­t­h­r­o­p­ic这两家的订单。

但往后看，如果巨头资本开支真的因此放缓，上面说的美债收益率也会相应降下来，到时候就从利空变成利好了。

毕竟To­k­en调用量还在保持加速增长，说明真实的AI需求还不错。

3、原因3：美国政府限制算力建设

周二美国宾州出台了全美“最严格”的数据中心监管规则，规定开发商须自行解决电力供应、承担相关用电费用，并逐步提高清洁能源使用比例；同时还须“尊重当地社区，对社区保持透明，优先本地招聘”。

美国越来越多的州开始收紧数据中心建设的要求，是因为当地越来越多选民反对算力建设，反对AI。

这个势头发展下去，即便科技巨头还有钱搞资本开支，监管政策也会限制算力建设的进度，从而利空上游算力。

未来的关键节点在哪？

就在11月3日的美国中期选举。

胜选的地方官员到底是拥护AI还是反对AI，将决定美国算力建设的走向。

后面咱们再细聊。

综上所述，昨晚美股大跌和今天A股大跌，共有三个原因作祟，这三个原因都有一定的持续性，意味着这次下跌也不会马上雨过天晴。

最关键的指标应该盯住长期美债收益率，耐心等待他见顶回落，初步预期是在9月上旬以前。

等到11月3日美国中期选举，可能还会有冲击市场的幺蛾子发生！

AI 高速光模块向 1.6T、3.2T 迭代，CPO 技术路线持续推进，磷化铟衬底、薄膜铌酸锂作为光芯片核心材料市场需求爆发。市场普遍聚焦磷化铟衬底与光芯片环节，但容易忽略铱坩埚这一隐性上游瓶颈。磷化铟单晶、大尺寸薄膜铌酸锂单晶的高温强腐蚀长晶工艺，工业化量产只能依靠铱坩埚，铂金坩埚仅可用于实验室小样。铱原料供给刚性、高端坩埚加工设备扩产周期漫长，铱坩埚的产能上限直接约束磷化铟衬底的产出规模，成为算力光通信产业链上游最短的那块短板。

从产业供需格局来看，磷化铟衬底供需矛盾持续放大，2025 年全球磷化铟衬底需求 200‑210 万片，有效产能仅 60‑70 万片，供需缺口超 70%；2026 年需求进一步抬升至 260‑300 万片，有效产能仅 75 万片左右，缺口依旧维持 70% 以上，产品价格大幅上行，2 英寸光通信级磷化铟衬底价格较 2025 年初出现数倍上涨。同时薄膜铌酸锂行业高速成长，2026 年市场规模达到 2.33 亿美元，2032 年有望达到 17.94 亿美元，复合增速超 40%，大尺寸铌酸锂单晶生产同样消耗大量铱坩埚，进一步放大行业需求。先手情报-VX：itouzi6铱属于铂族伴生金属，没有独立矿产，全球新增供给扩张难度极大，高端铱坩埚成型设备进口交付周期长达 12‑18 个月，就算下游厂商资金充足，坩埚产能也很难短期快速释放，铱坩埚缺货将直接限制磷化铟产线开炉数量，自上而下约束 1.6T 光模块、CPO 光引擎产业链的放量节奏。

贵研铂业（600459），国内铂族贵金属全产业链龙头，是国内少数打通高纯铱提纯、铱坩埚精密加工、铂族金属回收闭环的企业，同时参与铱坩埚国标制定。公司具备大尺寸半导体级铱坩埚量产能力，覆盖从高纯铱材到成品坩埚的完整生产流程，废料回收体系能够在原料紧缺时期补充铱原料供给。伴随磷化铟、薄膜铌酸锂产线持续扩产，铱坩埚订单持续增长，既可以赚取坩埚加工制造收益，也能受益铱原料涨价，是铱坩埚赛道逻辑最为纯正的核心标的。

有研新材（600206），央企背景半导体材料平台，旗下有研亿金布局铱贵金属制品业务，拥有铱坩埚加工制造能力，产品适配磷化铟、铌酸锂单晶高温长晶场景。公司同时打通高纯铟、磷化铟多晶到磷化铟衬底的完整工艺，一边布局衬底制造，一边配套上游铱坩埚耗材，形成上下游协同优势，既可以服务内部衬底产线，也对外向国内衬底厂商供应铱坩埚产品，充分受益上游耗材紧缺带来的行业红利。

云南锗业（002428），国内磷化铟衬底内资龙头，控股子公司鑫耀半导体实现 2‑4 英寸磷化铟衬底大批量对外供货，6 英寸产品进入送样验证阶段，哈勃投资完成战略入股。现有产能 15 万片，远期规划扩产至 45 万片。公司衬底扩产将直接拉动铱坩埚采购需求，同时充分享受磷化铟衬底供不应求、产品涨价的产业红利，下游客户覆盖国内绝大多数头部光芯片企业，订单排期饱满，是衬底端国产替代的核心载体。

整个产业链的传导逻辑清晰，AI 算力建设拉动 1.6T/3.2T 光模块需求，向上传导至磷化铟衬底、薄膜铌酸锂，最终传导至铱坩埚环节。短期来看，磷化铟巨大供需缺口带动衬底厂商加速扩产，直接推高铱坩埚采购；中期，薄膜铌酸锂逐步实现规模化商用，带来第二波需求增量；长期，CPO 技术逐步落地，光芯片产业持续扩张，铱坩埚作为不可替代长晶耗材，行业景气度具备持续性。整条算力上游新材料链条，利润将优先向铱坩埚、磷化铟衬底这类供给刚性的上游环节集中。

这个现在是市场焦点，龙头地位今天再次得到巩固//@价值缠绕:这个今天砸的也离谱，刚才也加了一点//@价值缠绕:竞价继续涨停//@价值缠绕:强势涨停，今天的磷化铟大龙头

引用：@价值缠绕：分享图片

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⚡蓝箭航天·朱雀三号：供应链⚡

🦾张江高科 #参股

🌊金风科技 # 参股

🧪民士达 #蜂窝整流罩

⚙斯瑞新材 # 推力室内壁

🛰铂力特 #3D打印

🧱超捷股份 # 尾段

🛠神剑股份 #尾段结构件

⛓派克新材 # 箭体锻件

📡高华科技 #箭载传感器

🔌航天电器 # 连接器

🔩光威复材 #碳纤维

转，大 A 提前分歧

昨天美股的存储和光大涨，今天A股反而走的分歧，基本这样走的时候基本预示着今天夜盘的美股科技要调整了。

晚上夜盘美股科技直接大跌验证，A股也算提前消化了一部分。

这里指数和盘面整体走强的时候，算力租赁，存储，光都能涨。

但是在日内指数和盘面分歧的时候，存储和算力租赁都走弱了，逆势的还是光为主。

所以后面市场分歧的时候，还是多看看光这块的机会。

任何短期的扰动，都不改光的产业趋势。

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‼️【朱雀三号遥二明晨点火：回收二次验证，商业航天从主题走向排产】——0818

航警锁定——遥二发射时段8月19日7:27~8:04，酒泉东风商业航天创新试验区。遥一二级已入轨、一子级着陆段点火异常，本次看点只剩一条：民勤场坪垂直回收能否闭环。跑通了，国产发射成本曲线才真正下台阶。

#箭端｜超捷股份 弹性最锐。壳段/整流罩/贮箱/阀门直供蓝箭、天兵，铆接线年供10发，二线周期仅4个月；25Q3航天占比约5%，小基数、高斜率，叠加蓝箭IPO的供应链重估。

#地面端｜信维通信，21年起独家供SpaceX地面终端零部件，26Q1扣非+104%，60亿定增5月过会、35.6亿投商业卫星通信。

☎️ 明晨成败即分水岭：回收闭环，板块从主题定价切向产业验证；失利退回情绪修复。

【我国首次实现火箭陆地回收】财联社8月19日电，今天（8月19日），朱雀三号遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，火箭一子级按预定程序成功着陆于甘肃省民勤县朱雀三号着陆场坪。这是我国在重复使用火箭关键技术上取得的又一重大突破，朱雀三号成为我国首款成功入轨并实现陆地回收的运载火箭。 (央视新闻)

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