特别关注_20260831

8.31-9.4日 美债 不在于消息，在于市场对消息的反映。

1）本周总体复杂调整。期间的震荡点较多。关注时间9.3日尤其是这天的下午， 我主要看的技术分析3.0 30分周期的推动与衰竭。

2）9月第一个重要时间 我二十多天前就给了。不在本周。自己去看。

3）美债预测 美30年期国债收益率走势预判。昨晚v+ 里我用技术分析3.0 日线123 模式 预判了美30年期国债收益率的走势。美债走势关乎市场全局。结论是 美9.15日 9.16日议息会议之时

美债收益率 处于相对高位，且就算出台不利信息，美债收益率也是利空出尽，也即美债30年收益率其后开始下行。这有利于股市。不在于消息，在于市场对消息的反映。

4）看我文章你要连续看，否则你可能被某篇单独文章带沟里。短期上周走势也符合我给的涨跌节奏，没必要修正。我没说过的话，你不要添油加醋，都是你猜的。

5）市场在这个位置，没必要沾因果。这是最高形式的智慧，我昨天v+里讲了其中的道理。

6｝8.31日 今日关注：13：30分左右。也留意一下11点左右；

年报基本披露差不多了，从行业看，真正具有内生增长动力的，也就和AI相关出口产业链了，国产算力产业链里面大部分业绩一般。

另一个比较耀眼的是电池产业链上游，但是在目前下游情况来看，很难给予乐观的估值水平。

9月份之后，贝塔行情比较难出现了，精选alpha吧，如果觉得没啥把握，就轻仓应对。

（无新动态）

房贷。政策把贷款上限从30年拉到40年，很多人问：为什么不干脆100年？

算笔账就明白了。贷100万，年利率3.2%，等额本息。30年月供4325元，总共还155.69万；40年月供3696元，总共还177.41万；100年月供2780元，总共还333.66万。

期限拉到100年，月供只比40年少了不到一千块，利息却多出一套房。

风险到底该谁扛？底到了吗？敢不敢背40年贷款？心里得有杆秤。

#个人住房贷款期限不超40年#

高低点的循环——从8月25日的低点，至今天8.28的高点，一低一高，走完了一个完整的5分级别的循环。我在破剑群里作了重点提示，期间，就说了这两句话，你看下我提醒的时点。我用的是共振的办法，就这！！！

谁的“芯”慌！贴图转载，LPDDR6全球发展主要历程，看了这张图，对于哪些“长鑫”就是当年的中石油的论调，你觉得能信吗？该心慌不是大A，域外的“芯”，那才叫慌张得忐忑不安！O(∩_∩)O哈哈~O(∩_∩)O哈哈~O(∩_∩)O哈哈~就这！

对$亨通光电(SH600487)$ 而言，光通信业绩反转已经成立，但股价年内涨幅已经不小，市场开始把一部分AI属性计入估值。此时真正值得跟踪的，是四个指标。

第一，看量。光通信收入还能不能保持高增长。如果从超130%快速掉到30%，市场会重新评估估值。

第二，看价。光纤涨价能不能继续。CRU数据显示的价格，是行业性的，也是阶段性的，能持续多久需要持续跟踪。

第三，看利润。涨价最终能不能转化成毛利率和净利润。毕竟上游原材料涨价也会侵蚀利润。

第四，看兑现。能源互联业务在手订单约240亿元、海洋通信在手订单约70亿元，但订单多不代表利润马上释放，真正需要看的是交付和确认节奏。

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全球最大的主权基金，最保守的钱买了多少最急进的阿里？买了什么中国股票？

挪威政府养老基金（GP­FG）是全球最大主权财富基金，当前管理规模高达2.3万亿美元。它被称为誉为“穿越周期的永恒持有者”，投资久期极长——核心使命是将有限的石油财富转化为跨代际的金融资产，要为未来几代人的福利负责。其72.1%的股票配置比例，在全球主权基金和养老金中属于最高梯队。

挪威基金采取类指数化被动管理，以跟踪全球基准指数为核心，同时进行全球化分散配置——“不赌市场，只买世界”，投资覆盖70多个国家，持有9000多家公司。挪威央行投资管理公司CEO尼古拉·坦根明确表示：“我们属于类指数型基金，原则上全球资产广泛布局。”

而中国，正是其全球版图中的重要一块。据官媒近期报道，全球“最保守的钱”正在加仓中国——挪威政府养老基金在二季度共持有658只中国股票，其持仓总市值超470亿美元。该基金二季度重仓的前十大中国股票为：腾讯、阿里巴巴、宁德时代、拼多多、立讯精密、工商银行、中国平安、美团、小米。

挪威养老基金全球最保守的钱，买了多少中国最急进的阿里巴巴？

该基金买了47亿美金的阿里排名中国持股第二，占总中国持仓市值10%，仅次于中国持股第一腾讯的67亿美金。阿里最近800亿港股配售，挪威买了吗？目前没有数据披露，相信这次阿里一小时三倍认购的主权基金配售不会少了这个全权最大的最保守的钱。最保守的钱看上最急进的阿里有意思！

转，周末出的房贷延长四十年的新闻给了题材轮动继续扩大范围的台阶，那么就会更加分散科技的反弹资金的凝聚力，所以呢…

9月份美国可能有一次加息，仅仅是有可能，但是市场就会再次压制科技股的估值给个充分的理由，所以呢…

科技股反弹要等十月份以后，那时候市场开始讲27年估值的时候（算27年估值，那时候股价明显便宜）可能有有机会！

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任泽平宏观

“崩老头”“崩阿姨”现象为何流行？

近年“崩老头”、“崩阿姨”等现象走红网络。

“崩”意为哄骗套取，“老头阿姨”并非老人，而是对“70后”“80后”乃至“90后”的戏称，指部分年轻人以陪聊撒娇、情绪安抚为手段，向中年群体小额高频索财的行为。从20元一杯的奶茶，到上百元的红包，单笔金额不大，但频次很高、人数很广。

“崩老头”、“崩阿姨”为何流行？

1、中青年情感真空被精准利用。部分中年人住房、育儿、婚礼等显性与隐性成本高企，职场竞争激烈，情感需求被忽视。手机屏幕那端的“温柔”，哪怕明知是假，也愿意用几十元红包换取被关心、被崇拜的幻觉。

2、婚配结构错配削弱交往信心。城乡婚配资源错配，让部分群体在婚恋市场中处于相对劣势，长期匹配受挫后，部分人转向投机化交往方式。

3、随着短视频、社交软件的普及，让人际交往变得碎片化、轻量化。认识成本降低、沉没成本减少，耐心经营感情的动力下降，短择心态、套路化交往逐渐滋生。

同时，部分网络内容为博流量，刻意制造对立、渲染婚恋风险，扭曲年轻人的婚恋认知，加剧双方的不信任感。

4、部分年轻人看到“聊聊天就能来钱”，不劳而获心态滋生，甚至衍生出话术教学、剧本售卖等，从零散个体行为演变为完整的黑灰产业链。单笔小额转账难以定性，“情感套利”获灰色生存空间。

今年4月公布一判决书显示，某交友App通过培训聊手并制定话术，产业化运作模式，诈骗案涉案金额3400余万元、被害人多达7000余人。

“崩”系现象的蔓延，推高婚恋市场的信任成本，让更多年轻人对婚恋持观望、戒备态度，进一步降低婚配成功率，加剧不婚化、少子化趋势，制约长期经济增长潜力。

应关注“崩”系现象，引导正确婚恋观，提振结婚率和生育率。面对此类问题，有4个办法：

1、真金白银降低婚育养育成本，完善住房、托育、教育等公共服务，减轻家庭经济压力，修复现实亲密关系。

2、规范短视频等平台婚恋内容，引导树立正确婚恋观，打击制造对立、传播功利化婚恋观的内容。

3、加大对婚托婚骗、“崩”系产业链等违法行为的打击力度。

4、倡导健康社交理念，鼓励年轻人回归线下真实社交。

长期致力于呼吁放开生育，降低生育养育教育成本，提振结婚和生育率，事关经济增长、创新活力、民生福利。2020年提出“是该放开三孩了”，6亿阅读。出版专著《大国人口》。

宏观上是数据，微观上是多少家庭的悲欢离合，做有温度、有专业的研究。

孩子是未来，是新基建，关注优化婚育环境。

谷歌TPU V9t升级6D架构+英伟达入局，2026年OCS出货上修至近6000台，2027年有望破2万台

谷歌TPU V9t架构有望从3D To­r­us变成6D To­r­us，ICI链路数量翻倍，OCS整机、光学器件用量同步翻倍；英伟达新方案Sp­i­ne层引入OCS，新增需求对标或超谷歌；2026年OCS出货上修至近6000台，2027年有望破2万台，全球上限六七十万台；全球CSP多点推进验证，海外甲骨文等开展验证，国内快手2027年、BAT2028年跟进

OCS作为AI算力网络核心交换技术，正迎来以谷歌6D架构升级和英伟达入局为标志的产业爆发期。2026年确立为OCS产业元年，出货量快速上修，长期空间广阔。产业链核心环节，尤其是上游高价值量的光学器件、整机及配套的高速光模块，将深度受益于此次技术迭代和需求扩容。

前几年私募市场风光无限，国内比较知名的私募，有高瓴资本（张磊），高毅资产（冯柳，邱国鹭），林园投资（林园），千合资本（王亚伟），半夏投资（李蓓），东方港湾（但斌）……

但是今年市场K型分化，私募都做得一塌糊涂，

高瓴资本高位接盘隆基亏损一百多亿，投资史最大的单笔亏损，历史曾经重仓，现已大幅减持/退出十大：隆基绿能、格力电器、凯莱英、安图生物、长城汽车、爱尔眼科；A股投资规模越来越小，影响力几乎边缘化。

林园资本死拿高端白酒，中药类价投股，踏空AI大牛市，这也是老登股的由来，

高毅资本，没踩雷，踏空AI行情，

千合资本，没踩雷，也踏空AI行情

半夏投资，重仓地产，物业，互联网，今年市场灾区，

只剩下押AI主线的但斌比较高调，但旗下基金重仓的几乎美股，英伟达，谷歌这类；

投资了几十年的A股大佬都这样，踏空了本轮AI行情的普通人，就再平常不过了。

为什么失业的人越来越多，社会却很安静？

南知许｜作者

前阵子和一个朋友聊天，她抱怨现在房子真难出租，快一个月租不出去了，托管了10年从来没这么难租过，租金一直降，基本租客都是只租一年，就业环境一言难尽，对房东影响很大。

当时我就在思考一个问题，网上越来越多人说自己失业了，房东们也因此感觉到出租难，明明大家的情绪都挺负面的，为什么现实社会却一如既往地安静且稳定？

朋友的回答让我醍醐灌顶："因为大家的自尊心不允许。"

想想也是，虽然失业的人越来越多，但好像大家只在互相不认识的网络上吐露真情，到了现实社会中，很多人即使失业了，也按时出门假装上班，生怕成为邻里的谈资。

据说上海的图书馆里挤满了失业的人，恰逢暑假，很多人为了白天能在图书馆有个座位，早早在门口排起了队。

上海的图书馆啊，社区服务中心啊，已经被人戏称为"裁员后的避难所"，失业的人在里面蹭着免费的水、电、网和空调，日复一日地伪装着正常的生活。

失业的人越来越多，社会却很安静，很大一部分归功于现在大部分人属于结构性失业，这些人往往受过高等教育，个人素质不允许他们破罐子破摔。

加之现在公益设施很完善，大家即使失业了不能去公司，白天也可以去图书馆、公园或商场这类地方消磨时间。

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还有一些原因，可以看作时代红利吧。

一是短视频游戏这类娱乐软件的兴起，失业的人不至于无所事事，可以刷刷短视频玩玩游戏转移失业即失败的注意力。

虽然很多人吐槽娱乐软件是电子鸦片，但不得不说，它们的存在给社会稳定作出了很大贡献。

二是有外卖快递网约车和保安保洁保姆这类工作兜底，失业的人只要愿意干，就能有口饭吃，养活自己没问题。

三是前面几十年的发展让很多家庭积攒了厚实的家底，一些人即使失业不工作，日子也还能过下去，过得很好。

甚至有很多年轻人主动失业，回家陪伴有养老金的长辈，生活别提多潇洒了。

网上不是有一句支持年轻人失业躺平的话："出门在外6个钱包，回家躺平一双筷子。"

有时候想想，失业也不全是坏事，可以让人从高压的工作环境中解脱出来。

如果不是失业，大家即使吐槽熬夜加班，也不敢真的撂挑子不干吧，唯有失业可以让一个人借着空窗期调理调理身体，放松放松情绪，重新找回自己的主体性。

失业的人越来越多，社会依旧很安静，说明大家已经意识到了，把失业看作中场休息。

大家都在休息的时候安安静静蓄力，没有人自暴自弃，毕竟，失业只是一阵子，又不是一辈子，等以后生活重回正轨了，还是需要一个无暇的履历背景。